Установившийся в 20-х годах ритм жизни был нарушен в связи с ускорением социалистических преобразований - переходом к индустриализации и массовой коллективизации.

Накануне, в июле 1928 г. произошли изменения в территориально-административном делении. Хоперский округ стал одним из 8 округов Нижне-Волжского края, а в самом округе было выделено 10 районов, в том числе Урюпинский с населением свыше 53 тыс. человек.

Вслед за этим Хоперский окружной съезд Советов ходатайствовал о переименовании станицы Урюпинской в город Хопер: по переписи населения 1927 г. здесь проживало 14,4 тыс. жителей. Рассмотрев это и другие предложения, Президиум ВЦИК СССР 7 января 1929 г. принял решение о преобразовании станицы в город Урюпинск.

В годы первых пятилеток в Урюпинске заметно увеличилось промышленное производство. В 1930 г. начало работать новое крупное предприятие - маслозавод, строительство которого велось с 1927 г. Он мог перерабатывать 90 тонн маслосемян в сутки. В 1931-1932 гг. были пущены хлебозавод и маслосырзавод.
После установки нового оборудования суточная производительность консервной фабрики достигла 10 тыс. банок. Все большая часть работников фабрики стабильно выполняла и перевыполняла плановые задания. Заслуженной славой пользовались рабочие Дудников, Марков, Черкесова и др. Среднемесячная зарплата на фабрике в 1939 г. составила 173 руб. (на 9 % больше, чем в предыдущем году).

Ведущим предприятием города оставался завод имени В.И. Ленина, на котором шло постоянное обновление и расширение производства. С середины 30-х годов здесь был освоен выпуск запчастей к экскаваторам, шлакодробилок и растворомешалок. В связи с реконструкцией завод не справлялся с плановыми заданиями. Однако в 1939 г. план был выполнен, а рабочими-новаторами Голяниным, Лапиным, Плетневым, Столяровым и другими перевыполнен в несколько раз.

Заработная плата повысилась по сравнению с 1938 г. на 10 % и составила в среднем 283 руб. в месяц. В целом же на предприятиях Урюпинска зарплата рабочих увеличилась в 1939 г. на 4,8 % при росте производительности труда на 10,5 %. В конце 30-х годов по общему объему промышленного производства Урюпинск занимал третье место в области. Четыре предприятия: завод имени В.И. Ленина, консервная фабрика, маслозавод и мясокомбинат имели союзное значение. Маслосырзавод, птицекомбинат, мельницы и хлебопекарня, техжирпромзавод находились в ведении областных и районных органов власти.

Кроме того, действовало 11 предприятий промысловой кооперации. В 1939 г. вновь отказались от строительства металлургического завода, запланированного еще на первую пятилетку, в связи с неблагоприятными условиями залегания, физическими и химическими свойствами прихоперской железной руды, обнаруженной еще до революции 1917 г.